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什么是天使投资,风险投资和私募股权投资?

一般来说,企业的成长过程可以大致分为种子期、初创期、成长期、成熟期。而按投资额度的大小可以分为天使投资(AngelInvestment)、风险投资(VentureCapital,VC)、私募股权投资(PrivateEquity,PE)三种。

天使投资(AngelInvestment)

天使投资,发生在公司的起步期,往往很多时候连没有一个完整的产品,甚至可能仅有一个概念。由于还没有成熟的团队、经营模式,很多事情都还在摸索状态。所以,最初的天使投资人简称3F,Family、Friends、Fools。很多时候都是熟人、朋友,基于对创业者的信任而成为其天使投资人;当然还有一种就是独具慧眼的“傻瓜”,他们思维前瞻,因此选择投钱给一些他们认为有前景的企业。天使投资只是帮助创业者获得启动资金,投资额度一般在100万左右,换取的股份范围在10%-30%。此外,一些天使投资人或者机构会帮助创业者寻找方向,提供一些帮助、指导和渠道,甚至还会给予一定人脉上的支持。

风险投资(VentureCapital)

风险投资,发生在公司发展中早期,此时他们有了比较成熟的经营模式和商业计划,有了相对成熟的产品,或者已经开始销售有了盈利收入。在这个时候,天使投资的资金对于他们来说是不够的,因此需要风险投资的介入。VC的介入可以促使公司提升其价值,帮助其获得资本市场的认可,让公司获得资金进一步开拓市场,为之后的融资奠定基础。一般而言,风险投资的投资额度范围会在200万-1000万之内,换取的股份一般则是从10%-20%之间。能获得VC青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。出名的VC公司包括:红杉资本、晨兴资本、达晨创投、中国IDG资本、经纬中国、启明创投等。

私募股权投资(PrivateEquity)

私募股权投资,发生在公司发展成熟期,企业已经有了较大的规模并且具备上市的基础。但此时的他们需要大批资金,去获取更多资源,更迅速占领市场,所以这时就需要私募股权投资的帮助。一般私募股权投资的投资额度范围会在5000万-数亿元资金,而换取股份通常都少于20%。PE除了要提供资金外,还得用其丰富的经验帮助企业完成IPO所需要的重组架构,帮助其梳理结构和盈利模式等,让其极大希望在未来2-3年内上市成功。出名的PE公司有:鼎晖投资、复星资本、厚朴投资、弘毅投资、九鼎投资、新天域资本、中科招商集团、中信产业基金、中信资本等。

上述三种投资人都能为创业企业带来资金及资源,但是创业企业在进行融资的时候,应该清楚自己企业所处的状态去需找与自己企业匹配的投资人,以帮助创业企业获得迅速发展。

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